मर्चेंट पेमेंट्स में यूनिफाइड पेमेंट्स इंटरफेस (यूपीआई) लेनदेन की बढ़ती हिस्सेदारी बैंकों और गैर-बैंकों की फीस आय में कमी करने लगी है। घरेलू भुगतान चैनल सरकारी नियमों के कारण व्यापारी शुल्क नहीं कमाता है और यूपीआई के उपयोग की बढ़ती प्रवृत्ति अब बैंकों और अन्य भुगतान खिलाड़ियों को काटने के लिए आ रही है जो इसके सबसे बड़े चैंपियन रहे हैं।
देश भर के व्यापारिक प्रतिष्ठानों, विशेष रूप से छोटे स्टोरफ्रंट, ने यूपीआई क्यूआर-आधारित भुगतानों को बड़े पैमाने पर अपनाया है क्योंकि उन्हें अपने बैंक या गैर-बैंक सेवा प्रदाताओं को मर्चेंट डिस्काउंट रेट (एमडीआर) नहीं देना पड़ता है, जिसे इस नाम से भी जाना जाता है। अधिग्रहण करने वाले इसके विपरीत, सभी गैर-रुपे कार्ड लेनदेन पर बैंकों द्वारा शुल्क लगाया जाता है और व्यापारियों के मार्जिन को नुकसान पहुंचता है। महामारी के दौरान नकदी को संभालने के बजाय भुगतान करने के लिए अपने मोबाइल फोन का उपयोग करने की उपभोक्ताओं की प्रवृत्ति से क्यूआर-आधारित भुगतानों में बदलाव तेज हो गया है।
उद्योग का अनुमान है कि 2021 में सभी मर्चेंट लेनदेन का आधा हिस्सा मोबाइल फोन के माध्यम से हुआ। 1.63 ट्रिलियन रुपये पर, फरवरी 2022 में मर्चेंट यूपीआई लेनदेन का मूल्य पॉइंट ऑफ सेल (पीओएस) टर्मिनलों पर डेबिट और क्रेडिट कार्ड लेनदेन के मूल्य से काफी ऊपर था, जो कि 1.43 ट्रिलियन रुपये था।
एचडीएफसी सिक्योरिटीज ने हालिया रिपोर्ट में कहा कि यूपीआई कम मूल्य के लेनदेन के लिए मर्चेंट भुगतान के पसंदीदा तरीके के रूप में उभरा है, जो 500 रुपये से कम के लेनदेन की मात्रा का लगभग तीन-चौथाई हिस्सा है। रिपोर्ट में कहा गया है, “मर्चेंट भुगतान में यूपीआई जैसे कम-उपज वाले फॉर्म कारकों की ओर बदलाव, भुगतान मोड में बढ़ती प्रतिस्पर्धात्मक तीव्रता के साथ, पूरे पारिस्थितिकी तंत्र में समग्र भुगतान शुल्क की पैदावार कम हो रही है,” रिपोर्ट में कहा गया है।
उदाहरण के लिए, एचडीएफसी बैंक दिसंबर को समाप्त तिमाही में भुगतान उत्पादों पर शुल्क में साल-दर-साल (वर्ष-दर-वर्ष) आधार पर गिरावट देखी गई। ऐक्सिस बैंककार्ड खर्च के हिस्से के रूप में खुदरा कार्ड शुल्क आय वित्त वर्ष 22 की तीसरी तिमाही में 1.9% तक गिर गई, जो Q1FY18 में 2.5% थी।
भुगतान उद्योग को उम्मीद है कि लेनदेन की मात्रा एक निश्चित महत्वपूर्ण द्रव्यमान तक पहुंचने के बाद सरकार यूपीआई लेनदेन पर कुछ शुल्क लगाने की अनुमति देगी। मार्च 2022 में, UPI लेनदेन की संख्या 5.4 बिलियन थी। भुगतान खिलाड़ी भी भारतीय रिजर्व बैंक (भारतीय रिजर्व बैंक) लेन-देन शुल्क पर कार्यकारी समूह की सिफारिशें, जो उन्हें उम्मीद है, बाजार-निर्धारित मूल्य निर्धारण पर वापसी का संकेत देगी।
UPI के बढ़ते इस्तेमाल से बैंकों को शायद ही सबसे ज्यादा नुकसान हुआ हो। फिनटेक खिलाड़ियों को अधिक नुकसान होने की संभावना है क्योंकि उनके पास राजस्व अर्जित करने के कम रास्ते हैं। एक मामला वन97 कम्युनिकेशंस या पेटीएम है, जो अपने समेकित परिचालन राजस्व का लगभग दो-तिहाई भुगतान व्यवसाय सकल व्यापारिक मूल्य (जीएमवी) से प्राप्त करता है।
हालांकि, गैर-एमडीआर असर वाले यूपीआई लेनदेन के बढ़ते घटक के साथ 5% से कम से लगभग 50% तक, भुगतान दर 74 आधार अंक (बीपीएस) से 38 बीपीएस हो गई है, आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज हाल की एक रिपोर्ट में कहा है। “वित्त वर्ष 22-26 ई में मर्चेंट जीएमवी में 36% सीएजीआर की तुलना में, हम उम्मीद करते हैं कि भुगतान व्यवसाय राजस्व केवल 26% की दर से बढ़ेगा क्योंकि शून्य एमडीआर यूपीआई के अनुपात 62% तक बढ़ने का अनुमान है और आगे 4-5 बीपीएस का दबाव होगा। एमडीआर असर वाले उपकरणों की दरें लें, ”रिपोर्ट में कहा गया है।
अन्य क्षेत्र के विशेषज्ञों ने बताया है कि भुगतान प्रणाली के रूप में यूपीआई की प्रकृति उत्पादों की क्रॉस-सेलिंग के लिए सीमित गुंजाइश प्रदान करती है, फिनटेक के लिए राजस्व धाराओं को और कम कर देती है। मूडीज इन्वेस्टर्स सर्विस के विश्लेषकों के अनुसार, अपने प्रभुत्व के बावजूद, फिनटेक के पास यूपीआई पर लेनदेन डेटा तक विशेष पहुंच नहीं है। भुगतान सेवा प्रदाताओं (पीएसपी) के रूप में कार्य करने वाले मध्यस्थ बैंकों के माध्यम से प्रेषक के बैंक खाते से प्राप्तकर्ता के बैंक खाते में आने वाले प्रत्येक लेनदेन में धन, क्योंकि केवल बैंक ही यूपीआई नेटवर्क पर ऐसे कार्य कर सकते हैं। इसलिए, बैंकों के पास लेनदेन डेटा तक पहुंच होती है जैसा कि फिनटेक करते हैं। मूडीज ने कहा, “इस वजह से, डिजिटल भुगतान में फिनटेक के प्रभुत्व के परिणामस्वरूप बैंकों पर महत्वपूर्ण डेटा लाभ नहीं होता है।”
यह इस तथ्य से परिलक्षित होता है कि पेटीएम पेमेंट्स बैंक, तीन साल के संचालन के बाद भी, मार्च 2021 तक जमा बाजार में हिस्सेदारी 0.1% से कम थी। धन प्रबंधन उत्पादों, जैसे बीमा और म्यूचुअल फंड में इसकी बाजार हिस्सेदारी समान है मूडीज ने कहा, न्यूनतम, भले ही बैंकों ने पिछले पांच वर्षों में जीवन बीमा जैसे तीसरे पक्ष के उत्पादों की बिक्री में अपनी बाजार हिस्सेदारी बढ़ाई है।
