व्यापार में 45 वर्षों के बाद, लाखों भारतीयों के लिए घरों का हामीदार अपने 28 वर्षीय बैंकर वंश के साथ आगे बढ़ रहा है। संयुक्त परिवार व्यवस्था हाउसिंग डेवलपमेंट फाइनेंस कार्पोरेशन और . दोनों के लिए समझ में आता है एचडीएफसी बैंक लिमिटेड बंधक अधिक प्रतिस्पर्धी हो जाएंगे क्योंकि उधारदाताओं पर ब्याज दरों को उनके नियंत्रण में नहीं होने वाले बेंचमार्क, जैसे कि केंद्रीय बैंक की रेपो दर पर दबाव डालने का दबाव होता है। इसके अलावा, भारत के 2018 के बाद से छोटा-लेहमैन पल, नियामकों ने बहुत बड़े-से-असफल मोनोलिन फाइनेंसरों पर सस्ते और सुनिश्चित बैंकिंग तरलता तक पहुंच की कमी की है।
एचडीएफसी बैंक द्वारा मूल एचडीएफसी के 100% के लिए एक ऑल-स्टॉक ऑफर की घोषणा ने आकार के कारण ध्यान आकर्षित किया है: $ 60 बिलियन का लेनदेन इस साल अब तक दुनिया का दूसरा सबसे बड़ा लेनदेन है। लंबे समय से अटके हुए सौदे के प्रति उत्साही निवेशक प्रतिक्रिया से पता चलता है कि थोक-अप बैंक का बाजार पूंजीकरण $ 200 बिलियन के निशान की ओर बढ़ सकता है, जो चीन कंस्ट्रक्शन बैंक कॉर्प को टक्कर देता है, जो दुनिया में चौथा सबसे बड़ा है।
यह मानते हुए कि समेकन के दौरान कोई संपत्ति नहीं बहाई जाती है, बैलेंस शीट 25 ट्रिलियन रुपये (340 बिलियन डॉलर) से ऊपर हो जाएगी। जबकि यह सरकार के नियंत्रण वाली आधी चोरी है भारतीय स्टेट बैंक, अपेक्षाकृत नए विंटेज के निजी क्षेत्र के बैंक के लिए यह अभी भी एक बड़ी संख्या है। एचडीएफसी बैंक 1990 के दशक में भारत की सोवियत शैली की अर्थव्यवस्था के रीमेक के दौरान अस्तित्व में आया था। एक अंतरराष्ट्रीय आकार की तुलना के लिए, विस्तारित फर्म की संपत्ति के रुपये के मूल्य को 22 से विभाजित करें – क्रय शक्ति समता के लिए डॉलर का मूल्य। पीपीपी-समायोजित सकल घरेलू उत्पाद में $ 10 ट्रिलियन वाले देश में $ 1 ट्रिलियन बैंक वेल्स फ़ार्गो एंड कंपनी से आगे है, जिसकी $ 23 ट्रिलियन अमेरिकी अर्थव्यवस्था में $ 2 ट्रिलियन बैलेंस शीट है।
एचडीएफसी बैंक के मुख्य कार्यकारी अधिकारी शशिधर जगदीशन को विश्वास है कि अधिग्रहण लचीलेपन का त्याग नहीं करेगा। “हाथी भी नृत्य कर सकते हैं,” वे कहते हैं। लेकिन सुस्ती बैंक के लिए एक समस्या बन गई है। 2020 के अंत में, भारतीय रिजर्व बैंक ने लगातार प्रौद्योगिकी आउटेज के कारण डिजिटल लॉन्च और नए क्रेडिट कार्ड पर आठ महीने का प्रतिबंध लगा दिया। इसकी कम लागत वाली जमाओं के लिए धन्यवाद, शुद्ध ब्याज मार्जिन 4% की सीमा में रहा है, जबकि एचडीएफसी, बंधक फाइनेंसर के लिए, वे 1.5 प्रतिशत अंक कम हैं और एक दशक से गिर रहे हैं। फिर भी, बैंक अपने अधिक कुशल माता-पिता द्वारा प्राप्त 2% -प्लस की तुलना में संपत्ति पर थोड़ा कम रिटर्न अर्जित करता है। विस्तारित इकाई के सीईओ के रूप में, जगदीशन को लागत में कटौती करनी चाहिए और तकनीक में सुधार करना चाहिए। उन्हें जेन जेड ग्राहकों के लिए बैंक को और अधिक प्रासंगिक बनाना होगा, जो चाहते हैं कि बैंकिंग खाद्य-वितरण ऐप्स की तरह सहज हो।
पुराना बंधक-वित्त संस्थान कोई डिजिटल चैंपियन नहीं है। लेकिन यह अपनी संपत्ति की गुणवत्ता पर गर्व करता है। वेतनभोगी मध्यम वर्ग के लिए छोटे-टिकट वाले होम लोन आमतौर पर सभी के लिए एक सुरक्षित क्रेडिट जोखिम होते हैं, लेकिन एचडीएफसी के 77 वर्षीय अध्यक्ष दीपक पारेख, जो विलय के बाद पद छोड़ देंगे, की भी ढेलेदार कलेक्टर होने की प्रतिष्ठा है। बिल्डरों को परियोजना ऋण।
वे थोक ऋण संपत्ति पर लाभ का रस लेते हैं, लेकिन वे बुनियादी ढांचे के फाइनेंसर आईएल एंड एफएस समूह के सितंबर 2018 में पतन के कारण उत्पन्न होने वाले क्रेडिट झटके की चपेट में हैं। उस पराजय के बाद, दीवान हाउसिंग फाइनेंस कार्पोरेशन अदालत में दिवालियापन प्रक्रिया में प्रवेश करने वाला पहला विशेषज्ञ मोनोलिन ऋणदाता बन गया। भारतीय रिजर्व बैंक-इसके शीर्ष पर प्रशासक नियुक्त। बाद में, केंद्रीय बैंक ने . का नियंत्रण छीन लिया रिलायंस कैपिटल लिमिटेड, पूर्व टाइकून अनिल अंबानी की वित्त फर्म।
नीति निर्माता चाहते हैं कि व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण ऋणदाता केंद्रीय बैंक की तरलता नल तक पहुंच के साथ लाइसेंस प्राप्त डिपॉजिटरी संस्थान बनें। ऐसा लगता है कि निवेशक भी यही चाहते हैं: आईएल एंड एफएस संकट के बाद से एचडीएफसी बैंक पर एचडीएफसी का ऐतिहासिक मूल्यांकन लाभ लगभग गायब हो गया है।
भारत के आधे से ज्यादा होम बायर्स एचडीएफसी के ग्राहक हैं। यह प्रभुत्व केवल सिकुड़ सकता है क्योंकि बाहरी मूल्य निर्धारण बेंचमार्क उधारकर्ताओं के लिए बैंकों से दरों की तुलना करना और स्विच करना आसान बनाता है। फिर भी, कम लागत वाले चालू और बचत खातों में एचडीएफसी बैंक की मजबूत फ्रैंचाइज़ी माता-पिता के बंधक के साथ-साथ थोक ऋण के लिए एक स्थिर घर प्रदान कर सकती है। इसके अलावा, होम-लोन चाहने वालों को बैंकिंग उत्पाद बेचने से जगदीशन को प्रतिद्वंद्वियों के खिलाफ एक अतिरिक्त लाभ मिलेगा जैसे आईसीआईसीआई बैंक लिमिटेड, जो डोडी कॉर्पोरेट उधार के विनाशकारी रन के बाद एक नया पत्ता बदल रहा है।
लंबे समय तक, भारत में आने वाले किसी भी नए विदेशी निवेशक ने दो शेयरों की प्रारंभिक खरीदारी सूची बनाई: एचडीएफसी और एचडीएफसी बैंक। यह अच्छे कॉर्पोरेट प्रशासन और सुचारू निष्पादन के लिए दोनों की प्रतिष्ठा के कारण था। वास्तव में, दुनिया में कोई भी जमा लेने वाली संस्था पर बचतकर्ताओं द्वारा अधिक भरोसा नहीं किया जाता है और एचडीएफसी बैंक की तुलना में निवेशकों के साथ बड़ा कैशेट प्राप्त होता है। लेकिन वह सब रियर-व्यू मिरर में है। भारत में बैंकिंग बदल रही है। तथाकथित यूनिफाइड पेमेंट्स इंटरफेस, छह साल पुरानी सार्वजनिक उपयोगिता, ने स्मार्टफोन-आधारित भुगतान में क्रांति ला दी है। जैसे ही दो एचडीएफसी हाथी अपना नृत्य शुरू करते हैं, उन्हें सावधान रहना चाहिए – न केवल अन्य बैंकों से, बल्कि फिनटेक प्रतिद्वंद्वियों से जो उधारदाताओं और उधारकर्ताओं दोनों के लिए धुन सेट करने की कोशिश कर रहे हैं।
