भुगतान उद्योग ने भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) के साथ बातचीत शुरू की है, जिसमें क्रेडिट लाइनों के साथ प्रीपेड भुगतान उपकरणों (PPI), या वॉलेट को लोड करने के खिलाफ नियामक के नए मानदंड के पीछे के उद्देश्य पर अधिक स्पष्टता की मांग की गई है। अधिकारियों ने कहा कि यह स्पष्ट नहीं है कि दिशानिर्देश पीपीआई जारीकर्ताओं द्वारा उधार को रोकने के लिए है, जो कि वैसे भी अवैध है, या गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियों (एनबीएफसी) द्वारा नकदी के बजाय वॉलेट के माध्यम से ऋण वितरित करने के व्यापक उद्योग अभ्यास को रोकने के लिए है।
दिशानिर्देश सभी अधिकृत गैर-बैंक पीपीआई जारीकर्ताओं को एक पत्र के रूप में जारी किए गए थे, न कि आरबीआई की वेबसाइट पर अधिसूचना के रूप में। “पीपीआई-एमडी (27 अगस्त, 2021 के पीपीआई पर मास्टर निर्देश) क्रेडिट लाइनों से पीपीआई को लोड करने की अनुमति नहीं देता है। केंद्रीय बैंक के भुगतान और निपटान प्रणाली विभाग द्वारा भेजे गए पत्र में कहा गया है कि अगर इस तरह की प्रथा का पालन किया जाता है, तो इसे तुरंत रोका जाना चाहिए।
वॉलेट लोड करने के लिए क्रेडिट लाइनों के उपयोग में बिजनेस-टू-बिजनेस (बी2बी) के साथ-साथ बिजनेस-टू-कंज्यूमर (बी2सी) एप्लीकेशंस भी हैं। उद्योग के एक कार्यकारी ने कहा कि कुछ एनबीएफसी गोल्ड लोन, पर्सनल लोन और यहां तक कि माइक्रोफाइनेंस लोन को छोटे पीपीआई जारीकर्ताओं द्वारा जारी किए गए वॉलेट के माध्यम से नकद वितरण के विकल्प के रूप में वितरित करते हैं। उपभोक्ता पक्ष पर, ऐप-आधारित क्रेडिट कार्ड प्रदाता जैसे स्लाइस और यूनी अपने ग्राहकों को बैंकों या एनबीएफसी से क्रेडिट लाइन जारी करने के लिए वॉलेट का उपयोग करते हैं। वे ऋणदाता को शुल्क का भुगतान करते हैं और जब भी ग्राहक क्रेडिट लाइन का उपयोग करके लेनदेन करता है तो हर बार 1.5% इंटरचेंज अर्जित करता है। यह मॉडल नवीनतम परिपत्र द्वारा हिट होने के लिए तैयार है।
उद्योग यह भी समझना चाहता है कि क्या नियामक बैंकों और गैर-बैंकों द्वारा जारी क्रेडिट लाइनों के बीच अंतर कर रहा है। उद्योग के एक कार्यकारी ने नाम न छापने की शर्त पर कहा, “अगर अधिसूचना केवल गैर-बैंक ऋणदाताओं पर लागू होती है, तो इसका मतलब है कि यह केवल बैंकों पर एनबीएफसी की निर्भरता को बढ़ाएगा क्योंकि उन्हें बैंकिंग चैनल के माध्यम से अपनी क्रेडिट लाइन को रूट करना होगा।”
मैक्वेरी कैपिटल सिक्योरिटीज (इंडिया) के विश्लेषकों, सुरेश गणपति और परम सुब्रमण्यम ने मंगलवार को एक नोट में कहा कि अधिसूचना स्लाइस और यूनी जैसे खिलाड़ियों को प्रभावित कर सकती है, जो इस मार्ग के माध्यम से बहुत सारे ग्राहकों को जोड़ रहे हैं। उन्होंने कहा कि बड़े क्रेडिट कार्ड आधार वाले बैंक इससे लाभान्वित होते हैं।
मैक्वेरी के अनुसार, नई पीढ़ी के कुछ खिलाड़ी पीपीआई लाइसेंस का उपयोग करके करीब 200,000-300,000 कार्ड जोड़ रहे थे और एनबीएफसी और बैंकों से क्रेडिट लाइनों का उपयोग कर उपभोक्ताओं के वॉलेट लोड कर रहे थे। चूंकि पीपीआई लाइसेंस का मुख्य उद्देश्य भुगतान साधन के रूप में कार्य करना है, न कि क्रेडिट इंस्ट्रूमेंट के रूप में, नियामक ने क्रेडिट के लिए फ़नल के रूप में वॉलेट के उपयोग को मंजूरी नहीं दी हो सकती है।
“हम यह भी मानते हैं कि चेक-आउट के समय कई ग्राहक अनजाने में अपने वॉलेट के माध्यम से क्रेडिट की एक लाइन ले रहे थे। इनमें से कुछ प्रथाएं हमारे विचार में नियामक के साथ अच्छी नहीं रही हैं, ”मैक्वेरी ने नोट में कहा।
ऐप-आधारित क्रेडिट कार्ड प्रदाताओं ने एक बहादुर मोर्चा चुना। स्लाइस के फाउंडर-सीईओ राजन बजाज ने कहा, ‘हम नियमन के सही पक्ष पर बने रहने के लिए प्रतिबद्ध हैं और इस पर अपने पार्टनर बैंक के साथ काम कर रहे हैं। कंपनी क्वाड्रिलियन फाइनेंस, डीएमआई फाइनेंस, नॉर्दर्न आर्क कैपिटल और विवृति कैपिटल की ओर से एक डिजिटल लेंडिंग प्लेटफॉर्म के रूप में काम करती है।
कुछ लोग नवीनतम अधिसूचना को डिजिटल उधार को विनियमित करने के लिए एक प्रारंभिक कदम के रूप में देखते हैं। क्षेत्र के विश्लेषकों ने कहा कि आरबीआई की चिंता संभवत: वॉलेट में जाने वाले धन के अंतिम उपयोग पर स्पष्टता की कमी से उत्पन्न होती है। पीडब्ल्यूसी इंडिया के पेमेंट ट्रांसफॉर्मेशन लीडर मिहिर गांधी ने कहा कि नियामक वॉलेट को फंड करने के लिए सामान्य प्रयोजन क्रेडिट लाइन के उपयोग को रोकने की कोशिश कर सकता है।
“यदि ऋण का एक सामान्य पूल खोला जा रहा है और इसका उपयोग सैकड़ों जरूरतों को पूरा करने के लिए किया जा रहा है, जो कि ऋणदाता के पास नहीं है, तो यह एक चुनौती हो सकती है। इसलिए यदि किसी ऋणदाता द्वारा क्रेडिट लाइन जारी की जानी है, तो यह एक सीधी रेखा होनी चाहिए। जारी करने का तरीका महत्वपूर्ण होगा, ”गांधी ने कहा, अधिसूचना बैंकों को भी प्रभावित कर सकती है।
