जेपी मॉर्गन चेस के सीईओ जेमी डिमन, 6 दिसंबर, 2018 को वाशिंगटन, डीसी में बिजनेस राउंडटेबल सीईओ इनोवेशन समिट में बोलते हुए।
जान्हवी भोजवानी | सीएनबीसी
जेपी मॉर्गन चेस सीईओ जेमी डिमोन जब नियामक प्रक्रिया की बात आई, तो उन्होंने अपने बैंक को अपने स्टॉक बायबैक को निलंबित करने के लिए मजबूर किया।
फेडरल रिजर्व के हालिया तनाव परीक्षण के बारे में गुरुवार को मॉर्गन स्टेनली के अनुभवी बैंकिंग विश्लेषक बेट्सी ग्रासेक द्वारा पूछे जाने पर, डिमोन ने वार्षिक अभ्यास के बारे में आलोचनाओं की एक श्रृंखला को उजागर किया, जिसे 2008 के वित्तीय संकट के बाद लागू किया गया था, जिसने दुनिया की अर्थव्यवस्था को लगभग बंद कर दिया था।
“हम तनाव परीक्षण से सहमत नहीं हैं,” डिमोन ने कहा। “यह असंगत है। यह पारदर्शी नहीं है। यह बहुत अस्थिर है। यह मूल रूप से सनकी, मनमाना है।”
जेपी मॉर्गन, संपत्ति के हिसाब से सबसे बड़ा अमेरिकी बैंक, फेड परीक्षण के परिणामों का अनुपालन करने में मदद करने के लिए अधिक पूंजी उत्पन्न करने के लिए हाथ-पांव मार रहा है। पिछले महीने, परीक्षण के भीतर लगातार बढ़ती पूंजी आवश्यकताओं ने सबसे बड़े वैश्विक वित्तीय संस्थानों को प्रभावित किया, जिससे न्यूयॉर्क स्थित बैंक को मजबूर होना पड़ा इसके लाभांश को फ्रीज करें. जबकि सिटीग्रुप इसी तरह की घोषणा की, प्रतिद्वंद्वियों सहित गोल्डमैन साक्स तथा वेल्स फारगो निवेशक भुगतान बढ़ाया।
परीक्षा के काल्पनिक परिदृश्य के तहत, जेपी मॉर्गन को लगभग 44 बिलियन डॉलर का नुकसान होने की उम्मीद थी क्योंकि बाजार दुर्घटनाग्रस्त हो गया और बेरोजगारी बढ़ गई, डिमोन ने कहा। उन्होंने अनिवार्य रूप से गुरुवार को उस आंकड़े को चारपाई कहा, यह कहते हुए कि उनका बैंक मंदी के दौरान पैसा कमाना जारी रखेगा।
जेपी मॉर्गन के बाद दूसरी तिमाही के नतीजे जारी, इसने शेयर पुनर्खरीद को अस्थायी रूप से रोककर पति पूंजी के लिए किए जा रहे अन्य उपायों का खुलासा किया। उस कदम का, विशेष रूप से, निवेशकों द्वारा स्वागत नहीं किया गया था, क्योंकि स्टॉक वर्षों में इतना सस्ता नहीं रहा है।
बैंक के शेयरों में 5% तक की गिरावट आई, जो 52-सप्ताह के निचले स्तर पर पहुंच गया।
बड़ा परिवर्तन
सीएफओ जेरेमी बर्नम ने बातचीत में कहा, जबकि नियामक वार्षिक परीक्षा की रूपरेखा के बारे में बहुत सारी जानकारी देते हैं, तथाकथित स्ट्रेस कैपिटल बफर का एक प्रमुख तत्व बैंकों को जारी नहीं किया जाता है, जिससे यह “वास्तव में बहुत कठिन होता है” किसी भी क्षण यह समझने के लिए कि वास्तव में इसे क्या चला रहा है।”
“हम निर्माण के बारे में बहुत अच्छा महसूस करते हैं [capital] उच्च आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए जल्दी से पर्याप्त है,” बार्नम ने कहा। “लेकिन वे बहुत बड़े बदलाव हैं जो बैंकों के लिए काफी जल्दी प्रभाव में आते हैं, और मुझे लगता है कि यह शायद स्वस्थ नहीं है।”
बैंक को अन्य कदम उठाने के लिए मजबूर किया गया है: जेपी मॉर्गन “जोखिम-भारित संपत्ति” पर वापस खींच रहा है, जिसका व्यापक रूप से बैंक की बैलेंस शीट पर कुछ भी मतलब है जिसके लिए पूंजी की आवश्यकता होती है। एक उदाहरण के रूप में, जेपी मॉर्गन अपने पोर्टफोलियो में रखे बंधक को डंप करने की योजना बना रहा है, डिमोन ने कहा।
इन कदमों का एक परिणाम यह है कि 3.8 ट्रिलियन डॉलर की बैलेंस शीट वाली एक विशाल संस्था जेपी मॉर्गन को वित्तीय प्रणाली से क्रेडिट वापस लेने के लिए मजबूर किया जाता है जैसे कि तूफानी बादल दुनिया की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था पर इकट्ठा।
कार्रवाई फेड की तथाकथित मात्रात्मक कसने की योजनाओं के साथ मेल खाती है, जो बंधक सहित केंद्रीय बैंक के बांड-खरीद प्रयासों को उलटने का आह्वान करती है, जो बाजार को और अधिक प्रभावित कर सकती है और उधार लागत को बढ़ा सकती है।
‘इसे बदतर बनाना’
नतीजा यह है कि बैंक को “बाजार में क्रेडिट को कम करने के लिए सटीक गलत समय” पर कार्य करना है, डिमोन ने कहा।
उन्होंने कहा कि इस कदम से आम अमेरिकियों, विशेष रूप से निम्न-आय वाले अल्पसंख्यकों पर असर पड़ेगा, जिनके पास आमतौर पर ऋण प्राप्त करने में सबसे कठिन समय होता है, उन्होंने कहा।
“यह संयुक्त राज्य की अर्थव्यवस्था के लिए अच्छा नहीं है और विशेष रूप से, यह कम आय वाले बंधक के लिए बुरा है,” डिमोन ने कहा। “आपने बंधक व्यवसाय को ठीक नहीं किया है और फिर हम इसे और खराब कर रहे हैं।”
गुरुवार को एक मीडिया कॉल के दौरान, डिमोन ने संवाददाताओं से कहा कि जेपी मॉर्गन व्यवसाय से बाहर नहीं निकल रहा है, लेकिन पूंजी नियम अन्य बैंकों को होम लोन से पूरी तरह से हटने के लिए मजबूर कर सकते हैं। वेल्स फारगो ने कहा है कि ब्याज दरों में बढ़ोतरी के कारण वॉल्यूम में भारी गिरावट के बाद यह कारोबार को छोटा कर देगा।
इसके बजाय, जेपी मॉर्गन बंधक की उत्पत्ति करेगा, फिर तुरंत उन्हें उतार देगा, उन्होंने कहा।
“यह एक वित्तीय प्रणाली को चलाने का एक भयानक तरीका है,” डिमोन ने कहा। “यह सिर्फ इस बारे में बहुत भ्रम पैदा करता है कि आपको अपनी पूंजी के साथ क्या करना चाहिए।”
